有了成本殖利率的觀念，我開始設定每年要領到多少股息，才足以退休？在這個路上，我要分幾年才能達成？在往目標邁進的時間點上，我設了好幾個milestone，分別是：

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– 扣除所得稅後年支出的一倍

– 扣除所得稅後年支出的兩倍

– 扣除所得稅後年支出的三倍

– 扣除獎金及所得稅後本薪的100%

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之所以我把所得稅扣掉，因為我的所得稅最多可以佔到年支出的三成，而退休以後基本上稅率預期能夠降低，需要繳的所得稅也預期可以大幅下降，所以我把在職時的所得稅支出，從正常年支出中剃除。如果你的在職所得稅並沒有很大的存在感，你也可以忽略這一項微調。

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再來講「所得替代率」的觀點，為什麼我設定的100%所得替代率，是基於扣除獎金及所得稅後的本薪為基準呢？

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這是因為我在職時所在的產業，本身並非一個高成長、高利潤的產業，員工收入組成以本薪為主，獎金為輔，獎金數額每年落差很大，再怎麼多，也不會有特定產業偶爾上新聞之動輒40個月等級的驚人數額。既然獎金本來就是所謂的「身外物」，沒有期待就沒有傷害，在工作上重視的自然是儘早把本薪本身提高，而非透過一些非常態的臨時表現，爭取獎金。故在考慮所得替代率時，我會以不含獎金、不含所得稅的本薪數值為基準。

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當然，對於每年常態性發放鉅額獎金的就業人士，例如半導體業，或許可以用「退休前5年平均總薪資」或是「退休前完整1年的扣繳憑單數字」來設定所得替代率的基準。這只是作為一個目標，只要是你自己覺得舒服的標準，而且不會一直大幅變動即可。

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回到主題。

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前篇提到，在第一年持有了穩定配息的金融股主力退休存股大軍之後，我對於自己的加權殖利率7%多的投資組合並不滿意，為了提升投資報酬率到我要的水準，我加入了兩檔配息又配股大方的小型成長股：裕融、聯華。

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當初挑出這兩檔的篩選方式，我在2023年9月出刊的專訪中也有提到，由於我現在寫這一系列文的重點不在選股，也並非買賣推薦，在這裡就不再贅述。有興趣的人可以回去找專訪文章看看。

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為了增加總體加權殖利率，我在期初試算模擬過預計持有幾張才能達到我要的後，決定在盡量不調節太多原持股大軍的前提下，在自己的最大能力範圍內增持裕融。

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當然裕融當時是一檔百元以上的高價股，要下定增持那麼多張，需要很大的決心。張數累積的過程中，難免時時刻刻有內心的小劇場：到底我要等待它跌破幾週線時再大量買入？但是每日看著股價上上下下，掙扎一番之後，發現它的股價幾乎一路北上，晚買不如早買好，買少不如買多好，不知不覺之間就是有錢就買，見綠就買，見紅也買一點零股，沒錢的時候，一日買10股也好，有買就有希望。

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在存股累積股數的過程中，會出現一日不買股票就覺得好像欠缺什麼的心理狀態，這樣的心理狀態會督促我自己，不斷地朝目標前進。而在該年度(2021年)的結算時，就達到了9.66%的加權殖利率，或者你要說投資報酬率，什麼名詞都可以，總之就是相對於你投入的總成本來說，所得到的該年度股息收益的比例。

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我在正式退休的前兩年，就先達到了99%所得替代率【該年度我自己的「扣除獎金、扣除所得稅後的年度本薪總額」】的目標。內心的底氣也因此油然而生。(這一年之後，又因為本人當一天和尚敲一天鐘的功夫受到肯定，獲得了大幅度的加薪，所以這個數字到我退休的那年，又提高了許多，莫名又替自己增加了退休的門檻XD。)

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題外話。

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有在私人企業，特別是一些類傳產風氣的私人企業待過的人應該都知道，不要讓任何人知道你的底氣在哪裡，包括公司內部或公司外部的所有人，沒有一個是值得你在還沒有達到目標之前，分享你的進展的人。為了避免遭受到特定針對性的困擾，個人建議是保持安靜，保持低調，繼續上你的班、做你的工作，也(最好不要)因為有底氣而在公司裡突然變了一個人。如果真的要改變，可以慢慢的以周圍沒辦法察覺的速度低調地改變，不需要到處去嚷嚷自己隨時都可以走人啦，沒在怕的，之類的事情。

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頂多就是，當別人每天汲汲營營，唯唯諾諾，每天跑去主管的小隔間抱大腿，生怕主管一個不友善的眼神，關乎到自己那麼一丁點的存在感的時候，你可以繼續做你自己認為正確的事情，其餘的沒道理的橫生枝節，一概淡淡地不予理會。

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再次回到文章一開始提過的FIRE四階段，有野心一點的可以再加入第五階段「投資收益勝過全年本薪含獎金總額的100%」

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– 扣除所得稅後年支出的一倍

– 扣除所得稅後年支出的兩倍

– 扣除所得稅後年支出的三倍

– 扣除獎金及所得稅後本薪的100%

– 投資收益勝過全年本薪含獎金總額的100%

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以一個授薪階級來說，第五個階段勢必是大家希望最終能達到的理想狀態，但是在一開始資金不多的階段，就先分階段來，把大的目標分割成微小的可達成的小目標，並透過經常檢視試算表的模擬，經常思考還有哪一個項目可以改善，使得自己更接近自己的目標一些，這樣才不會在還沒有達標前，就自己挫自己的銳氣。