看到一則新聞，主旨是說日本的一個單身男子，44歲時帶著5000萬日圓、約新台幣1000萬元的資產離開職場，希望靠投資收入加上副業，開始自己的Side FIRE生活。沒想到五年之後，5000萬日圓只剩1500萬日圓(約新台幣300萬元)不得不重新回到職場。

看到這種故事大家的反應大概都是 #就跟你說1000萬不夠退休，

批評大家都會，用我們現在已經知道的結局去笑他，或是說「你不應該投資新事業」、「你早就應該知道通膨會發生」，但我比較想從他的五年前談起。

如果回到44歲的武先生當時，用「自由比率」、「所得替代率」這些數字來看，整理表格如下：

這邊簡單敘述這個表格：

#資產 及 #背景資訊

根據新聞提供的資料，武先生原本任職於大型製藥公司，年收入約1200萬日圓，當時原有資產約3000萬日圓，後來隨著股市上漲增加到4000萬日圓，再加上自願退休取得的退休金，總資產達到約5000萬日圓(大約新台幣1000萬元)。武先生當時的想法是，5000萬日圓如果一年有4%的投資收益，可以產生200萬日圓。

我們來盤點看看。

#年度總收入：(退休前)副業60萬日圓/年、投資收益200日圓/年

加上他原本就有撰稿、影片剪輯等副業，每月約可賺5萬日圓，預估可賺60日圓/年。

#年支出：420萬日圓/年

生活費每月35萬日圓，一年約420萬日圓。

#年度淨支出缺口：420日圓-200日圓=220萬日圓/年 (希望靠退休後全職投入副業，彌補起來。)

生活費一年需要420萬日圓，還有220萬日圓的缺口。他考量自己原本就有副業，退休以後時間變多，再把副業收入做大，「應該」就可以把缺口補起來。

後來最大的問題，就出現在這個「應該」。

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他的 #所得替代率 只有約16.7%

我在規劃自己的財富自由時，很早就開始追蹤一個數字：

所得替代率。

簡單來說，就是我的投資所得，已經可以取代多少原本的工作所得。

按照新聞提供的資料，武先生預估5000萬日圓資產每年產生4%投資收入，也就是：

5000萬 × 4%＝200萬日圓

而他的年收入是1200萬日圓。

所以用新聞現有資料粗估：

200萬 ÷ 1200萬＝16.7%

也就是說：

武先生的所得替代率只有16.7%。

這裡必須特別說明，這只能算「粗估」。

因為我自己的所得替代率算法，分母不是直接拿新聞上的年薪，而是扣除獎金、所得稅之後的固定所得。

新聞並沒有提供武先生完整的薪資結構、獎金和所得稅資料，所以無法完全照我的公式精算。

他的實際所得替代率應該會比16.7%高。

但不管怎麼修正，至少從新聞公開資料來看，他距離「投資所得已經可以取代大部分工作收入」還有一段很大的距離。

而更大的問題，出在「自由比率」。

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他的 #自由比率 只有47.6%

比起「我以前賺多少錢」，真正退休以後更重要的是：我的被動收入，能不能支付我的生活？

這就是我會看的另一個數字：自由比率＝被動收入 ÷ 除稅後年支出

武先生預估每年投資收入200萬日圓。一年生活費420萬日圓。

200 ÷ 420＝47.6%

他的自由比率只有47.6%。

這個數字一算出來，他的退休計畫基本上在一開始就不能按下「通過」鍵。因為這代表，退休以後，他每花100日圓，只有47.6日圓已經找到被動收入來源。另外52.4日圓，還不知道從哪裡來。

一年420萬日圓的生活費裡：

投資負責支應200萬，生活費覆蓋率甚至不到五成。還差420－200＝220萬日圓。也就是每個月還差18.3萬日圓。

這才是他退休以前真正需要解決的問題。

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#副業 怎麼了嗎？

武先生在還沒離職以前，靠撰稿、影片剪輯等副業，每個月大約已經可以賺5萬日圓，相當於一年賺60萬日圓。如果把這筆已經真的存在的主動收入也算進退休後的生活現金流：

投資收入200萬＋原有副業60萬＝260萬日圓

相對於一年420萬日圓支出，所得替代率約是260 ÷ 420＝61.9%

也就是說，他在離職的那一刻，只有大約61.9%的生活支出，已經找到實際存在的收入來源，也就是「所得替代率=61.9%」

還有420－260＝160萬日圓／年沒有被覆蓋。平均每個月還差13.3萬日圓。

這個數字才是整個故事後來出問題的癥結點。

武先生當時怎麼處理這13.3萬？他並沒有一份已經存在、每月可以產生13.3萬日圓的收入。他打的如意算盤是，現在副業一個月只能賺5萬日圓，但是退休以後時間變多，應該可以賺更多。結果後來真正離職以後，副業每月仍然只有5萬～10萬日圓。

這不是我要站在五年後批評他「當初怎麼沒有想到」。我要表達的是：

還沒有真正發生的收入，我不會先把它算進退休後的所得替代。

「等我離職以後，應該可以多接一點案子。」

「等我有時間做YouTube，應該可以賺到錢。」

「等我開始認真經營副業，收入應該會增加。」

這些都有可能成真，但在它真正發生以前，我不會拿它來支付一筆已經確定會發生的生活費。

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如果武先生當時來問我，我會說：你現在還不能退休

這並不是叫他繼續忍耐原本那份工作。

這是不同的兩件事情。

如果他已經非常厭倦大型製藥公司的工作，真的做不下去了，我會告訴他，可以離職。但離開現在的工作，不代表下一秒就必須宣布自己「退休」。

他可以先換一份工作。

甚至，我可能真的會叫他 #先去便利商店打工。

有沒有搞錯？一個原本年薪1200萬日圓的大型製藥公司員工，已經存了5000萬日圓，結果叫他去超商？

但從財務自由的角度來看，經過仔細的計算，你就會發現這比直接退休更加合理，且風險較小。因為他現在真正需要解決的，不是重新賺回1200萬日圓年薪，而是每月13.3萬日圓的現金流缺口。

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日本超商打工，真的補得起13.3萬日圓嗎？

以他大約退休時期的東京都最低工資來看，2021年10月東京都最低工資調整為每小時1041日圓。13.3萬日圓除以1041日圓，大約是每月128小時，平均一週約29～30小時。攤算下來，每週4天、一天7個多小時。

這工時並不算短，幾乎是一份正職。如果他必須永遠維持這個工時，他可能沒辦法稱得上自己已經「退休」，甚至是他原本想像的「Side FIRE」。

甚至他還有原本的寫稿與剪輯副業，這部分到底運作起來會是什麼樣貌，這才是他在退休以前最好先試跑過的東西。

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#先跑半年「超商＋副業」

假設他離開製藥公司之後，先去找一份穩定、壓力較低的兼職，例如超商，同時繼續寫稿。跑個半年之後，我們再來看：

超商一個月到底可以穩定賺多少？

寫稿平均一個月到底可以賺多少？

他的自由比率在離開公司+把兼職拉進來以後，實際上到底是多少？

這時候再重新計算他的「自由比率」。

假設後來發現：

投資一年200萬日圓。

寫稿一年60萬日圓。

超商一年160萬日圓。

合計剛好420萬日圓。

那至少可以確定：他的生活現金流已經100%被覆蓋的最低標準。

注意，我仍然不會說他的自由比率變成100%。因為超商和寫稿都還是主動收入。

他的自由比率依然只有200 ÷ 420＝47.6%。

但是，他已經不需要再回去做那份年薪1200萬日圓的工作了。

而且這時候，他開始擁有一個很重要的東西，就是 #選擇權。

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寫稿如果變多，就少排一點超商兼職

Side FIRE有意思的地方，在於你還有餘裕可以做各種主動/被動收入之間的調配與安排。

假設過了一年，他的寫稿收入真的開始增加，每月從5萬變成10萬日圓。那超商就真的可以少排一些班。

如果寫稿變成15萬日圓，超商可能只需要偶爾去。

如果某一天，被動收入加上寫稿已經足以支付全部生活費，他可以選擇完全離開超商。

反過來，如果寫稿突然沒案子，也沒關係。因為他已經熟悉超商工作，可以多排一些班。

這樣的系統雖然不漂亮，卻有一個非常重要的優點，它不需要 #拿退休本金去冒險。

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#一次拿退休本金20%以上去承擔新的事業風險

新聞裡提到，武先生後來因為收入一直補不上來，開始嘗試各種新事業，結果，一次就虧掉超過1000萬日圓(新台幣200萬元)。

如果只是為了補一年160萬日圓的現金流缺口，我寧願建議他去超商。

因為去超商最大的風險頂多就是：很累、不想做、辭職。

至少他的本金還在。

拿1000萬日圓去投資新事業，失敗一次，卻直接消失退休本金的20%。

這兩件事情對一個已經離開高薪工作的FIRE族來說，風險完全不同。

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所以1000萬到底夠不夠Side FIRE？

光這樣的一個資訊，我沒有辦法回答夠或不夠，就跟我一直在講，多少錢可以退休取決於你的被動收入相對支出的平衡狀態而定。

我至少還需要知道以下資訊：

你一年花多少？

你的被動收入有多少？

你還願不願意保留一部分主動收入？

你的生活費裡，有多少已經被穩定收入取代？

這些全部都比「1000萬」這個資訊重要。

武先生一年需要420萬日圓生活費。他的投資只能產生200萬。他的自由比率只有47.6%。就算把已經存在的副業收入算進來，也只有61.9%的生活費找到收入來源。

還有38.1%的生活，靠的是「我以後應該可以賺到」。

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「不能退休」不等於「不能離職」

我們常常把人生想成只有兩個選項：

繼續上班，或者完全退休。

但中間其實還有很大一塊空間。

武先生已經有5000萬日圓資產。他的投資收入已經可以支付將近一半的生活費。他其實沒有需要再為了1200萬日圓年薪，忍受一份自己已經不想做的工作。可是他也還沒有自由到可以完全不工作。

所以如果是我，我會建議他先換工作。

去超商也好、繼續寫稿也好，甚至找一份更適合自己、工時更短的工作，都可以。

先把剩下那38.1%的生活費找到實際的收入來源，然後再慢慢降低主動工作。

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財富自由，不是辭職那一天突然從0變成100

我自己的財富自由，也不是某一天突然打開帳戶，看見一個數字，就決定「我今天就不幹了。」它是一個逐步進行的所得替代過程。

投資所得逐步取代工作所得、被動收入逐步覆蓋生活支出。

自由比率從20%、50%、80%，一路接近100%。

當資產產生的收入已經足以支撐生活，我才真正有底氣離開工作。

我不想用武先生五年後只剩1500萬日圓的結果，回頭笑他：「你看吧，早就叫你不要退休。」因為那是事後諸葛。

但如果回到五年前，即使我不知道接下來會不會通膨、不知道股市會漲還是跌，也不知道他的副業最後能不能成功，但我仍然可以看到：

「他的自由比率只有47.6%。」

而且就算加上當時已經存在的副業收入：

「仍然只有61.9%的生活費有明確來源。」

光是這一點，他當下的現金流，就還沒有準備好，他不能說不做就不做，完全切換成副業。

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財富自由從來不是：

「我從今天開始再也不能工作。」

而是「我已經不需要為了生存，被迫做一份自己不想做的工作。」

如果5000萬日圓的資產，可以讓武先生從年薪1200萬日圓的藥廠工作，換成一週只做幾天的兼職，再慢慢讓投資與副業接手剩下的生活費，已經比原本自由很多。

至於哪一天連便利商店都不用去了？

等自由比率真的走100%甚至更高，再正式退休也不遲。